A titre d’investisseur, nous sommes tous à la recherche de l’entreprise parfaite qui nous rapportera un énorme rendement à long terme. Cependant, avant de commencer à chercher, il serait bien de savoir ce que l’on recherche. J’aimerais donc prendre le temps de décrire ce qui, selon moi, décrirait l’entreprise parfaite.
Premièrement, l’entreprise parfaite connait une forte croissance des ventes depuis quelques années. Elle augmente ces parts de marché en plus de maintenir de fortes marges bénéficiaires. C’est également une entreprise qui existe depuis très longtemps mais qui est peu connu des marchés financier. Son bilan est excellent. Elle possède beaucoup de liquidité et un faible niveau de dette. La croissance de ces bénéfices nets est également appuyée par une croissance des Cash Flow d’opérations. Elle œuvre dans un secteur qui demande peu de réinvestissement de capital pour maintenir ces opérations.
Les produits ou services offerts sont de très grande qualités et impossible à recopier. L’entreprise possède également des avantages compétitifs au niveau de ses localisations, son pouvoir d’achats, sa technique de production ainsi que son réseau de distribution. Ses marques de commerces sont reconnues par tous grâce à une excellente campagne de marketing. Son nom n’est rattaché à aucun scandale ou de problèmes d’éthiques. Au contraire, elle participe même au développement et au bien-être de sa communauté.
Les dirigeants y travaillent depuis très longtemps et prennent un très grand plaisir à accomplir leur fonction. Leurs salaires sont raisonnables et n’abusent pas des bonus ou d’options. Il y eu peu de changement à l’intérieur du management et ils ne subissent aucune pression de la part de leur actionnaires. Ils livrent la marchandise au niveau des rendements des actionnaires et possèdent le respect de touts les employés.
Si vous avez la chance de connaitre des entreprises qui répondent à ces critères, sans aucune exception, laissez moi savoir. Moi j'en ai pas encore trouver.
Très bon billet.
RépondreSupprimerC'est le genre de chose que je devrais relire avant de placer chacun de mes ordres d'achats (et de vente).
Moi qui pensais qu'on aurait droit à quelques exemples d'entreprises parfaites vers la fin du texte... zut !
RépondreSupprimerLol... J'aurais bien aimé vous donné des exemples... mais l'objectif était de mettre par écris ce que l'on recherche et non de suggérer des achats.
RépondreSupprimerSi on ne vise rien, on n'obtient rien.
Je crois que cette entreprise que tu décris n'existe pas mais on peut toujours viser celles qui s'en approchent le plus! ;-)
RépondreSupprimerPS: Si tu en trouves des comme ça, j'espère que tu nous en parleras sur ton blogue.
Effectivement, cette description est celle de l'entreprise idéale. Mais tu ne trouveras jamais une telle combinaison au sein de la même entreprise.
RépondreSupprimerPourquoi ? Parce que plusieurs morceaux de ta description sont en eux-mêmes incompatibles. Par exemple, une entreprise qui existe depuis très longtemps, en forte croissance depuis des années, avec des marques de commerces connues de tous et respectés n'est pas peu connu des marchés boursiers. Ensuite, forte croissance, hausse des parts de marchés et maintien de grande marge bénéficiaire est pratiquement impossible dans une perspective à long terme.
Mais belle description d'une entreprise parfaite, je l'avoue.
PS : tu as certainement remarqué que je n'ai pas critiqué ton point de "grosse liquidité et peu de dette". Pourquoi ? Parce que tu parles d'une entreprise en forte croissance et elle en a besoin.
Jean-Philippe, si tu lis le journal les affaires cette semaine, je crois que tu vas apprécier particulièrement la chronique de Bernard Mooney qui traite de ces entreprises qui ont une somme énorme de liquidités mais qui la laisse dormir dans leurs coffres (microsoft, google, Ebay, etc.).
RépondreSupprimerSalutations,
Pierre-Olivier
MTY, qui existe depuis 1980, possède aujourd'hui des marques de commerces connus de tous. Pourtant je considère que la compagnie est qu'en même peu connu des marchés financier. De plus, elle est en forte croissance.
RépondreSupprimerLeon a augmenté ces parts de marché depuis 100ans et pourtant, ces marges sont resté à des niveaux très respectable.
Je ne crois pas que ces descriptions soient impossible à trouver. Difficile je l'accorde mais pas impossible.
C'est comme les femmes, on s'imagine la femme parfaite et on choisi celle qui s'en approche le plus.
Vu la qualité exceptionnelle de l'entreprise, il y a un point qui ne me semble pas réaliste et qui explique pourquoi il est impossible de trouver cette "entreprise parfaite" sur le marché.
RépondreSupprimer"C’est également une entreprise qui existe depuis très longtemps mais qui est peu connu des marchés financier"
==> je veux bien que les marchés soient inefficcients, mais à long terme, ils tendent vers une certaine efficience. Et une telle compagnie serait forcément connue depuis bien longtemps par le marché si elle existait.
Au plaisir de continuer à te lire.
Franck